Новости

Письмо Андрея Соколова акционерам АО Харвей Инвест

Первое письмо акционерам АО Харвей Инвест



г. Москва

26 февраля 2021 года



Дорогие акционеры и инвесторы!


На связи с Вами, Соколов Андрей Игоревич – основатель АО Харвей Инвест. В своем первом письме, я хочу рассказать Вам об истории создания проекта Харвей Инвест, поделиться своим видением будущего компании, а так же произвести некоторые расчеты. Весь текст я буду писать в свободной форме и максимально простым языком.


С начала 2020 года, на фоне введения всеобщей пандемии и обвала мировых рынков, я серьезно задумался о создании инвестиционного фонда и управляющей компании под этот фонд. Я прекрасно понимал, что обвал мировых рынков – это уникальная возможность купить подешевевшие активы и кратно заработать на них в долгосрочной перспективе. Такие возможности появляются на рынке не каждый день и год.


Начал консультироваться с экспертами рынка, потратил не мало денег на юристов и финансистов. Чем больше информации я получал, тем больше убеждался, что фонд не подходит под мою модель инвестирования.


Моя модель была простой: покупать подешевевшие активы из различных отраслей и стран, бизнесы которых я понимаю, с целью роста их стоимости в будущем. В рамках инвестиционного фонда эту модель нельзя было реализовать, т.к существуют различные законодательные ограничения в отношении фондов. Эти ограничения не давали мне возможности инвестировать туда, куда я хочу, а не туда, куда разрешает регулятор.


Затем я задал себе вопрос – кто является мировых эталоном по инвестициям?


Ответ очевиден Уоррен Баффетт.


Начал изучать биографию, сайт его компании, отчётности и заметил одну важную деталь. Баффетт вёл деятельность не как частный инвестор, и не как фонд или управляющая компания, форма его регистрации в США, в Штате Дэлавэр – С. Corp. По-нашему это – акционерное общество.


Интересно, подумал я, а кто в России подобное уже делает?


АФК Система, Владимира Евтушенко.


Стало понятно в какую сторону нужно “копать”. И примерно на несколько месяцев я погрузился в изучение этого вопроса. В итоге, принял решение создать инвестиционную компанию в форме акционерного общества в России.


Так, 11 августа 2020 года появилась компания АО Харвей Инвест.


Наши цели

Мы с командой планируем привлечь не менее 1 млрд.рублей частных инвестиций до 2023 года для развития Харвей Инвест. Инвестором Харвей Инвест может стать любой квалифицированный инвестор с капиталом от 100 000 рублей, который найдет предложение выгодным для себя. Мы с командой предлагаем принять участие в создании международной инвестиционной компании и сделаем всё, чтобы эта инвестиция стала для вас очень прибыльной.


Харвей инвест будет зарабатывать покупая и продавая доли в быстрорастущих активах, а также на дивидендах от них. Всю полученную прибыль компания будет реинвестировать в новые активы, а так же выплачивать дивиденды.


Капитализация Харвей Инвест будет расти по мере роста количества компаний в портфеле и их размера. 1-2 раза в год мы будем проводить дополнительную эмиссии акций. Дополнительный акционерный капитал будет использоваться для новых инвестиций.


Наша конечная цель – сделать АО Харвей Инвест одной из крупнейшей инвестиционной компанией России и выйти на IPO.


Как оцениваются компании в портфеле?

С публичными компаниями в портфеле всё ясно – их котировки можно ежедневно посмотреть на различных ресурсах. Они регулярно переоцениваться на балансе компании.


Для частных компаний из сфер наших интересов мы предлагаем следующие схемы оценки:

-         если компания прибыльная и стабильная (растет на 10-15% в год), то от 3 до 15 х EBITDA,

-         если убыточная, но быстрорастущая (растет на 5% в месяц и более), то от 10 до 40 выручек последнего месяца,

-         если это коммерческая недвижимость в Москве - 90 месячных арендных плат,

-         если это высокотехнологичный перспективный стартап с сильной командой, но без выручки, то его оценка от 150 до 300 млн.рублей за 100% компании.


Оценка эффективности деятельности Харвей Инвест.

Эффективность инвестиционной компании измеряется её способностью в долгосрочном периоде обгонять по доходности рынок в среднем. Мы сравниваем свою доходность с индексами российского рынка ММВБ (считается в рублях) и РТС (считается в долларах США). Также для сравнения мы взяли американский индекс S&P 500 - фондовый индекс, в корзину которого включено 500 технологичных компаний США, имеющих наибольшую капитализацию.



Например, S&P 500 в среднем растёт на 9% в год в долларах США и лишь малое количество фондов бьют этот индекс в долгосрочной перспективе. Berkshire Hathaway показала среднегодовую доходность 20,5% на протяжении 50 лет и стала легендой.


Мы ставим следующую цель: расти на 19% в год.


Поскольку в портфель Харвей Инвест входят не только публичные компании, но и другие активы, то мы разделили доходность на балансовую и рыночную.


Отчётность будет размещаться на нашем официальном сайте: www.harvey-invest.ru


На чём основана оценка акций Харвей Инвест?

Цена акций Харвей Инвест складывается из оценки P/E=6.25, такой коэффициент характерен для быстрорастущих компаний.


P/E – это известный финансовый показатель, равный отношению рыночной стоимости акции к годовой прибыли, полученной на акцию. Является одним из основных показателей, применяющихся для сравнительной оценки инвестиционной привлекательности акционерных компаний.



Пример коэффициентов известных компаний: Dodo Pizza коэффициент P/E превышает 50, а у Amazon долгое время он превышал 100. История знает примеры P/E равные 500. Поэтому наша оценка с учетом того потенциала, который в себе несёт наша идея реалистична.



До запуска Харвей Инвест наша инвестиционная стратегия приносила, в среднем, 3 000 000 рублей в месяц или 16% годовых на вложенный капитал.



3 000 000 х 12 месяцев х 6.25 (P/E быстрорастущих компаний) = 225 000 000 рублей.



Разделим данную капитализацию на количество выпущенных акций 10 000 000 штук, получаем цену одной акции в 22.5 рубля.



Кто-то может заявить, что оценка нашей компании завышена, но рост в нашей модели объективно не ограничен даже в рамках одной страны. Мы не изобретаем очередной “велосипед”, а берём модель Berkshire Hathaway (№1 инвестиционная компания в мире) и модель АФК Система (№1 инвестиционная компания в России) и стараемся её улучшить. Харвей Инвест, с нашей точки зрения — уникальная компания, в которой сочетается множество факторов, способствующих достижению успеха.


Эти факторы сложно оценить сегодня в отчетах и цифрах, необходимо рассматривать всё в комплексе. Как измерить корпоративную культуру? Как уложить в отчеты способность компании привлекать профессионалов? Как измерить навык эффективный подход в инвестировании? Как оценить способность находить перспективные компании и входить в них в правильное время? Как оценить наши IT-разработки? Мы не можем измерить всё это, но понимаем эту ценность. При этом мы должны предложить выгодную и простую схему инвесторам.


Именно поэтому мы предлагаем сегодня инвестиции в виде конвертируемого займа с возможностью конвертации займа в акции.


В США хорошие стартапы не имея ничего, кроме идеи, получают оценку 5-10 млн.долларов, в Китае – 10-15 млн.долларов. Мы реалисты и оцениваем свою компанию без "Розовых очков".


Мы имеем:

- реальные активы,

- отличную репутацию,

 - доказанную бизнес-модель в России и США.


Оцениваем себя в 225 000 000 рублей сейчас и предлагаем инвесторам дать нам шанс реализовать наши планы по созданию миллиардной компании!

Весь акционерный капитал будет направлен на новые сделки и развитие компании. Мы снизили расходы Харвей Инвест до минимума и запустили программу мотивации акциями, чтобы собрать вокруг себя сильнейших профессионалов, при этом не неся расходов!


Это позволит компании масштабироваться, оставаясь прибыльной. Одна из главных особенностей нашей модели в том, что мы можем расти не расширяя штат. Например, у Berkshire Hathaway капитализация которой превышает 400 млрд.долларов, штат ключевых сотрудников в головной компании – всего 30 человек!


Заявки на приобретение акций Харвей Инвест вы можете отправлять лично мне на почту sokolov@harvey-invest.ru







С уважением,

Основатель АО Харвей Инвест,

Соколов Андрей Игоревич