Инвестиционный меморандум

Инвестиционный меморандум - это документ, который демонстрирует инвесторам и кредиторам инвестиционную привлекательность проекта
Инвестиционный меморандум
Инвестиционный меморандум - это документ, который демонстрирует инвесторам и кредиторам инвестиционную привлекательность проекта
Акционерное общество «Харвей Инвест»

Юридический адрес компании
123112, г. Москва, Пресненская набережная 12, этаж 67, офис 4, помещение 6

ОГРН: 1207700283450
ИНН: 9703015470
КПП: 770301001

Контактная информация
Тел: +7(499) 136-59-92
E-mail: info@harvey-invest.ru


1. Введение

Настоящий Инвестиционный меморандум разработан для квалифицированных инвесторов, заинтересованных в эффективном размещении капитала. Данный документ представляет собой обоснованное предложение потенциальному инвестору (акционеру) для участия в проекте по коллективному инвестированию в мировой финансовый рынок.

В данном меморандуме компания излагает суть предложения и перспективы получения прибыли на вложенный капитал. Компания не налагает каких-либо ограничений на использование информации, содержащейся в данном инвестиционном меморандуме, и оставляет за читателем право использовать её по своему усмотрению, с обязательной ссылкой на источник информации.


2. Резюме

2.1 О проекте

АО Харвей Инвест - институциональный инвестор с портфелем из разных классов публичных активов, преимущественно малой и средней капитализации.

Мы создаем ценность для акционеров за счет инвестиций в глобальные компании и эффективную монетизацию активов. Наша задача - обеспечить акционерам дивидендную доходность выше среднерыночной.

Целевая дивидендная доходность - 16% годовых в рублях.

В инвестиционном портфеле Харвей Инвест присутствуют разнообразные актив из множества секторов и стран. Широкая диверсификация денежных средств позволяет снизить волатильность портфеля и повысить доходность от вложенных средств.

Главная особенность акций Харвей Инвест в том, что содержит «внутри» себя множество акций и долей в бизнесе других компаний. То есть, по сути, покупка 1 акции Харвей Инвест эквивалентна покупке множества мировых компаний малой и средней капитализации.

Проблемы, решаемые компанией

  • Снижение стоимости управления капиталом до 0%. Управляющие компании ПИФОВ и ETF, а так же доверительные управляющие всегда берут комиссию за управление капиталом, до 3% в год от активов, вне зависимости от финансового результата инвестора. За счет этой комиссии они и живут. Считаем данную практику несправедливой. Ведь если компания не заработала прибыль инвестору, она все-равно получает свое вознаграждение, а инвестор остается в минусе. Инвестируя с Харвей Инвест, инвестор не платит никаких комиссий.

  • В российской юрисдикции, акции Харвей Инвест — это, пожалуй, единственный цивилизованный способ «дотянуться» до интересных мировых компаний, малой и средней капитализации. В отличии от ПИФОВ и ETF, мы можем инвестировать не только в ликвидные ценные бумаги и имущественные активы, но и в любые производные инструменты (деривативы), стартапы, валюту, сырье и т.д. Это достигается за счет особенностей модели работы компании и более упрощенному регулированию.

  • Мы очень сильно диверсифицированы по отраслям, странам и активам, для снижения волатильности портфеля и устойчивости к любым форс - мажорам в мировой экономике. Практика 1 и 2 квартала 2020 года, в следствии обвала мирового рынка акций из-за Covid19 показала, что подавляющее большинство инвестиционных компаний недостаточно диверсифицированы.

Капитализация

Капитализация Харвей Инвест растет по мере роста инвестиционного портфеля. Для наращивания портфеля Харвей Инвест необходим инвестиционный капитал, который привлекается через дополнительную эмиссию акций и конвертируемые займы.

Наша цель до 2023 года – стать компанией "Единорогом" и выйти на IPO.

Модель создания стоимости

Модель создания стоимости Харвей Инвест, как инвестиционной компании, заключается в монетизации инвестиционного портфеля за счет поступления дивидендов и продажи активов, и дальнейшего:

  1. Инвестирования в новые перспективные инвестиционные проекты, обеспечивающие высокий возврат на вложенный капитал;
  2. Распределения полученной прибыли в виде дивидендов акционерам компании;
  3. Инвестирования в развитие текущих портфельных активов с целью роста их стоимости.

3. Факторы риска


В этом разделе перечисляются риски, которые связаны с реализацией совершаемого компанией предложения. Это риски, которые несут потенциальную угрозу и которые могут оказать негативное влияние на деятельность компании в настоящем или будущем. Узнать подробную информацию о всех рисках вы можете в разделе Инвестиционная декларация.

Наиболее характерными факторами риска являются:

1. Рыночный риск;
2. Валютный риск;
3. Риск ликвидности.


4. Инвестиционная стратегия

Главная задача Харвей Инвест - построение компании с максимально диверсифицированным инвестиционным портфелем, устойчивым к любым форс - мажорам в мировой экономике
.

Купить и держать - эта стратегия предполагает покупку актива и его удержание в течении длительного периода. Это долгосрочная инвестиционная стратегия, основанная на концепции, что в долгосрочной перспективе хороший актив дает высокую норму прибыли, несмотря на периоды волатильности или спада.

Общие правила инвестирования


1. Основной фокус инвестирования Харвей Инвест - это недооцененные акции публичных и частных компаний компаний малой и средней капитализации, а так же быстрорастущие активы;

2. Доля 1 актива в инвестиционном портфеле не более 2%;

3. Риск 1 актива от общего инвестиционного портфеля не более 1%;

4. Приоритетные страны для инвестирования: США, Европа, Россия, Китай, Япония, Канада;

5. Приоритетные сферы для инвестирования: без ограничения, но в порядке приоритета — технологии, финансы, ИТ, недвижимость, нефтяной сектор, энергетика, медицина, металлургия, ритейл и т.д;

6. Потенциал роста приобретаемого актива от 2Х;

7. Минимальный размер инвестиционной сделки: 1 000 000 рублей;

8. Максимальный размер инвестиционной сделки: 50 000 000 рублей;

Оценка публичных активов

- В основном, мы отбираем компании с более чем трехлетней историей;

- У компании понятная схема извлечения прибыли, ее бизнес нам понятен;

- Компания имеет стабильный состав менеджмента;

- В акционерном капитале нет контроля со стороны государства или доля государства минимальна;

- Мультипликатор P/E, в идеале, находится в промежутке от 0 до 5 (компания недооцененная);

- P/S меньше 5 (в идеале – меньше 1);

- Отношение рыночной цены акции к стоимости активов, приходящихся на одну акцию, меньше 1;

- Низкое соотношение Долга и EBITDA (<3,0x);

- Высокий уровень ROE (рентабельность компании).


Оценка частных активов

Для оценки частных компаний мы используем следующие схемы оценки:

- Если компания растущая (рост на 10-15% в год), то от 3 до 15 х EBITDA;

- Если убыточная, но быстрорастущая (растет на 5% в месяц и более), то от 10 до 40 выручек последнего месяца;

- Если это перспективный стартап, но без выручки, то его оценка от 150 до 300 млн. рублей за 100% компании.


5. Оценка акций Харвей Инвест

Цена акций Харвей Инвест складывается из оценки P/E=6.25.

P/E – это известный фундаментальный показатель, равный отношению рыночной стоимости акции к годовой прибыли, полученной на акцию. Является одним из основных показателей, применяющихся для сравнительной оценки инвестиционной привлекательности акционерных компаний.


До запуска Харвей Инвест наша инвестиционная стратегия приносила, в среднем, 3 000 000 рублей в месяц или 16% годовых на вложенный капитал.

3 000 000 х 12 месяцев х 6.25 (P/E) = 225 000 000 рублей.

Разделим данную капитализацию на количество выпущенных акций 10 000 000 штук, получаем цену одной акции в 22.5 рублей, при первичном размещении.

Рост в нашей модели объективно не ограничен даже в рамках одной страны. Мы не изобретаем очередной "велосипед", а берём модель Berkshire Hathaway (№1 инвестиционная компания в мире) и модель АФК Система (№1 инвестиционная компания в России) и улучшаем ее. Харвей Инвест — это уникальная компания, в которой сочетается множество факторов, способствующих достижению успеха.


Эти факторы сложно оценить сегодня в отчетах и цифрах, необходимо рассматривать всё в комплексе. Как измерить корпоративную культуру? Как уложить в отчеты способность компании привлекать профессионалов? Как измерить навык эффективного подхода в инвестировании? Как оценить способность находить перспективные компании и входить в них в правильное время? Как оценить наши IT-разработки? Мы не можем измерить всё это, но понимаем эту ценность. При этом мы должны предложить выгодную и простую схему инвесторам для инвестирования в компанию.

Именно поэтому мы предлагаем сегодня инвестиции в виде конвертируемого займа с возможностью конвертации займа в акции.


6. Использование капитала

1. Инвестиции в активы, соответствующие пункту 4 настоящего инвестиционного меморандума.

2. Развитие компании, как крупного частного инвестора на территории России.


7. Дивидендная политика

Харвей Инвест направляет на выплату дивидендов от 90% чистой прибыли. Целевая дивидендная доходность по акциям 16% годовых в рублях.

  • Для определения рекомендуемого размера дивидендов совет директоров Харвей Инвест руководствуется дивидендной политикой.
  • Общество вправе 1 раз в год принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям. Дивиденды выплачиваются деньгами.
  • Источником выплаты дивидендов является прибыль компании после налогообложения (чистая прибыль). Чистая прибыль компании определяется по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности.
  • Дивиденды не выплачиваются по акциям, которые не размещены, или которые находятся на балансе Общества.
  • Общество определяет размер дивидендов без учета налогов. Дивиденды выплачиваются акционерам за вычетом соответствующих налогов.

Важные аспекты


1. Решение о выплате годовых дивидендов и размере дивиденда принимается общим собранием акционеров по рекомендации Совета директоров Общества. Указанным решением должны быть определены размер дивидендов по акциям, форма их выплаты, порядок выплаты дивидендов.

2. Размер дивидендов не может быть больше размера дивидендов, рекомендованного советом директоров.

3. Дата, на которую в соответствии с решением о выплате (объявлении) дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение, не может быть установлена ранее 10 дней с даты принятия решения о выплате (объявлении) дивидендов и позднее 20 дней с даты принятия такого решения.

4. Дивиденды выплачиваются лицам, которые являлись владельцами акций соответствующей категории (типа) или лицами, осуществляющими в соответствии с федеральными законами права по этим акциям, на конец операционного дня даты, на которую в соответствии с решением о выплате дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение.

5. Выплата дивидендов осуществляется в безналичном порядке обществом или по его поручению регистратором, осуществляющим ведение реестра акционеров.

6. Общество не вправе принимать решения о выплате (объявлении) дивидендов по акциям:

- до полной оплаты всего уставного капитала Общества;

- до выкупа всех акций, которые должны быть выкуплены в соответствии с требованием акционеров Общества;

- если на момент выплаты дивидендов оно отвечает признакам несостоятельности (банкротства) в соответствии с правовыми актами Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве) предприятий или указанные признаки появятся у Общества в результате выплаты дивидендов;

- если стоимость чистых активов Общества меньше его уставного капитала и резервного фонда, либо станет меньше их размера в результате выплаты дивидендов.


8. Права акционеров

Каждая размещенная обыкновенная акция Общества предоставляет акционеру - ее владельцу одинаковый объем прав.

Обыкновенные акции предоставляют их владельцу следующие права:

1. Участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции;

2. Избирать и быть избранным в органы управления Общества в соответствии с настоящим Уставом;

3. Обжаловать в суд решение, принятое общим собранием акционеров с нарушением требований действующего законодательства РФ, Устава Общества, в случае, если акционер (акционеры) не принимал участия в общем собрании акционеров или голосовал против принятия такого решения, и указанным решением нарушены его права и законные интересы;

4. Требовать созыва внеочередного общего собрания акционеров Общества, если акционер (акционеры) является владельцем не менее чем 10 процентов голосующих акций Общества на дату предъявления требования;

5. Иметь доступ к документам Общества в порядке, определенном действующим законодательством РФ;

6. Требовать выкупа Обществом всех или части принадлежащих акционеру (акционерам) акций Общества в случаях, предусмотренных законодательством РФ и настоящим Уставом;

7. Получать объявленные дивиденды по принадлежащим ему акциям;

8. Получить часть имущества Общества в случае его ликвидации.


С более подробными правами акционеров вы можете ознакомиться в уставе АО Харвей Инвест.


9. Описание направлений деятельности компании

1. Тип бизнеса, которым занимается компания - инвестиционный бизнес;

2. Виды инвестиционных сделок: портфельные и прямые инвестиции;

3. Способы получения прибыли: курсовая разница актива и получение дивидендов от портфельных компаний.


10. Реестродержатель акций эмитента

1. Эмитент: Акционерное общество Харвей Инвест.

2. Регистрационный номер акций: 1-01-00396-G

3. ISIN код: RU000A1022V0

4. Реестродержатель: Акционерное общество «Независимая регистраторская компания Р.О.С.Т.

ИНН: 7726030449
КПП: 771801001
АО «Райффайзенбанк» г. Москва
БИК: 044525700
К/с 30101810200000000700
Р/с 40701810700001401238
    Адрес компании
    • 123112, г. Москва, Пресненская набережная 12, башня "Федерация", 45 этаж, офис 82


      Справочная служба
      +7 (499) 136-59-92